Bróker de inversión: qué es y cómo elegir uno

Seleccionar un bróker de inversión no es muy diferente a escoger una acción. Comienza con conocer tu estilo de inversión y, por supuesto, determinar algunos objetivos financieros más allá de simplemente ganar dinero. 

En la actualidad, tienes más opciones de brókers que nunca antes, lo que puede hacer que la decisión de escoger uno sea más complicada de lo que imaginas. A continuación, conoceremos los tipos de brókers disponibles, cómo funcionan y cómo cobran, junto con algunos consejos generales sobre preguntas que deberías hacer y la investigación que deberías realizar, sin importar el tipo de asesor financiero que estés considerando.

¿Qué es un broker?

Un broker es un intermediario entre un inversor y una bolsa de valores, que es el mercado donde se compran y venden los activos financieros. Como sólo aceptan órdenes de particulares o empresas que sean miembros de dicha bolsa, necesita un broker para realizar sus operaciones, es decir, para ejecutar las órdenes de compra y venta. Los corredores prestan este servicio y son remunerados mediante comisiones, honorarios o pagos de la propia bolsa.

Hay dos tipos de brokers: los brokers regulares que tratan directamente con sus clientes y los brokers-revendedores que actúan como intermediarios entre el cliente y un broker más destacado.

Los brókers regulares, como los que trabajan para TD Ameritrade, Capital One y Fidelity, suelen ser miembros de organizaciones reconocidas como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) y la Corporación de Protección al Inversor en Valores (SIPC, por sus siglas en inglés).

Los brókers pueden ser simplemente tomadores de órdenes, ejecutando las operaciones que tú, como cliente, deseas realizar. Sin embargo, hoy en día muchos brókers se presentan como "asesores financieros" o "representantes financieros" y hacen mucho más. Además de ejecutar las órdenes de los clientes, los brókers pueden proporcionar investigación, planificación de inversiones y recomendaciones, así como inteligencia de mercado.

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Tipos de Brókers: de servicio completo vs. descuento

Existen dos categorías básicas de brókers minoristas: los brókers de servicio completo y los brókers de descuento.

• Brókers de servicio completo: Como su nombre indica, los brókers de servicio completo suelen ofrecer asesoramiento individual y recomendaciones. Estos servicios no son baratos, y un bróker de servicio completo hace gran parte del trabajo pesado para el inversor. Este es recomendado para inversores que prefieren un enfoque más guiado y que estén dispuestos a pagar por asesoramiento y servicios personalizados.
   
• Brókers de descuento: Los brókers de descuento generalmente te dejan tomar tus propias decisiones, aunque muchos ofrecen la opción de solicitar asesoramiento por una tarifa adicional. Hoy en día, los brókers en línea de descuento proporcionan una gran variedad de herramientas para inversores de todos los niveles de experiencia. Aprenderás mucho más sobre la inversión si realizas el trabajo por ti mismo. 

¿Cuánto cobran los broker?

Si tienes menos de 30 años, es probable que estés limitado por tu presupuesto. Las tarifas de ejecución de operaciones son importantes, pero hay otras tarifas de corretaje que debes considerar.  Aquí hay algunos costos a considerar:

• Mínimos: La mayoría de los brókers requieren un saldo mínimo para configurar una cuenta. Los brókers en línea generalmente tienen los mínimos más bajos, que van desde $500 a $1,000.
   
• Cuentas de margen: Un nuevo inversor podría no querer abrir una cuenta de margen de inmediato, pero es algo que debe considerarse para el futuro. Las cuentas de margen suelen tener requisitos de saldo mínimo más altos que las cuentas de corretaje estándar. También necesitas verificar la tasa de interés que cobra tu bróker cuando operas con margen.
   
• Tarifas de retiro: Algunos brókers cobran una tarifa por realizar un retiro o no permiten un retiro si tu saldo cae por debajo del mínimo. Por otro lado, algunos permiten que escribas cheques contra tu cuenta, aunque generalmente requieren un saldo mínimo alto. Asegúrate de entender las reglas relacionadas con la retirada de dinero de una cuenta.

Una estructura de tarifas común para un bróker es una comisión por operación. Esto puede variar desde casi nada hasta más de $100 por operación, dependiendo de cómo se coloque (es decir, en línea o con un bróker humano), el tamaño de la orden y la liquidez o accesibilidad del valor en cuestión.

Algunos brókers tienen estructuras de tarifas complejas que hacen que sea más difícil averiguar lo que estarás pagando. Esto es particularmente común entre los brókers intermediarios, quienes pueden utilizar algún aspecto de una estructura de tarifas como un punto de venta para atraer a los clientes.

Si un bróker parece tener una estructura de tarifas inusual, es aún más importante asegurarte de que sea legítima, que se adapte a tus mejores intereses y que complemente tu estilo de inversión.

Lee la letra pequeña en el acuerdo de cuenta y los resúmenes de tarifas si las tasas parecen demasiado buenas para ser verdad. Es posible que haya tarifas adicionales ocultas allí. Estas pueden incluir tarifas de custodia, así como tarifas por transferir o retirar fondos, cerrar cuentas, transferir activos, tarifas de margen, entre otras.

Broker sin comisiones

Muchos brókers en línea ofrecen operaciones sin comisiones en la mayoría de las acciones y fondos cotizados en bolsa (ETFs, por sus siglas en inglés) listados. Esto ha reducido drásticamente el costo de invertir y comerciar para la mayoría de las personas. 

¿Cómo ganan dinero estos brókers entonces? Principalmente a través de un proceso llamado "pago por flujo de órdenes". Esto implica dirigir las operaciones de los clientes directamente a empresas de comercio especializadas conocidas como creadores de mercado, quienes literalmente pagan al bróker por la oportunidad de estar en el otro lado de tu operación.

¿Cómo verificar a un broker?

El bróker, o la firma con la que está afiliado, debería ser un asesor de inversiones registrado (RIA, por sus siglas en inglés). Esto significa que están registrados y bajo la regulación de la SEC. El bróker individual debería estar registrado con FINRA, la organización comercial que supervisa la industria financiera en nombre del gobierno.

Para comprar y vender valores, un bróker debe haber pasado ciertos exámenes de calificación y recibido una licencia de tu regulador de valores estatal antes de que puedan hacer negocios contigo.