Inversores ángel: ¿qué son y cómo impulsan las startups?

Un inversor ángel es una persona que proporciona capital inicial a startups a cambio de participación en la propiedad de la empresa. Estos inversores suelen ser individuos con un patrimonio considerable, interesados en proyectos innovadores que ofrecen un potencial de alto rendimiento, aunque también conllevan un alto riesgo. A diferencia de los préstamos bancarios, los inversores ángel no esperan recuperar su inversión a menos que la empresa tenga éxito.

¿Qué es un inversor ángel?

Un inversor ángel es un individuo que invierte su propio dinero en negocios emergentes, generalmente a cambio de un porcentaje de propiedad en la empresa. Estos inversores son fundamentales en las etapas iniciales de una startup, al proporcionar el capital necesario para que el negocio despegue. Pueden estar involucrados en varios proyectos de forma profesional o ser parte del círculo cercano del emprendedor, como familiares o amigos.

Características de los inversores ángel

Los inversores ángel suelen ser personas con un alto nivel de ingresos y patrimonio neto, que buscan oportunidades de inversión que les ofrezcan una mayor rentabilidad que las opciones tradicionales. Aunque estas inversiones son altamente riesgosas, pues solo un pequeño porcentaje de las startups alcanzan el éxito, los inversores ángel están dispuestos a asumir ese riesgo por la posibilidad de obtener un rendimiento significativo.

Un estudio de la Angel Capital Association estimó que solo el 11% de las startups financiadas por inversores ángel generan un retorno positivo. A pesar de esto, los inversores ángel suelen limitar su participación en startups al 10% de su cartera total de inversiones.

¿Por qué buscar un inversor ángel?

Los emprendedores pueden preferir buscar un inversor ángel en lugar del financiamiento tradicional porque las condiciones suelen ser más favorables. Ellos no esperan recuperar su inversión a menos que el negocio tenga éxito, lo que significa que los emprendedores no tienen la presión de pagar una deuda si el proyecto fracasa. Además, a menudo buscan una participación en la empresa y un asiento en el consejo de administración, lo que les da cierto control sobre el desarrollo del producto.

Orígenes de los inversores ángel

El término "inversor ángel" se originó en el mundo teatral de Broadway, donde personas adineradas financiaban producciones, esperando recuperar su inversión, pero solo si la obra tenía éxito. El término fue popularizado por William Wetzel, fundador del Center for Venture Research en la Universidad de New Hampshire, quien realizó un estudio sobre cómo los emprendedores reunían capital.

En la actualidad, Silicon Valley es el epicentro del mundo de los inversores ángel; las ideas relacionadas con internet, software e inteligencia artificial son las más financiadas.

¿Quién puede ser un inversor ángel?

Cualquier persona con el dinero y el deseo de financiar startups puede ser un inversor ángel. Estos son bien recibidos por los emprendedores que no pueden obtener préstamos bancarios convencionales o que no quieren asumir grandes deudas hasta que sus ideas se materialicen.

Aunque no es un requisito, muchos inversores ángel han obtenido el estatus de inversor acreditado. Este estatus, regulado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), permite a los individuos acceder a los mercados de capital privado en función de sus activos y conocimientos financieros. 

¿Cómo se financian los inversores ángel?

Los inversores ángel suelen utilizar su propio dinero para financiar startups, a diferencia de los capitalistas de riesgo, que agrupan dinero de varios inversores. Aunque generalmente son individuos, el dinero puede provenir de una empresa de responsabilidad limitada (LLC), un negocio, un fideicomiso o un fondo de inversión.

Los inversores ángel que financian startups que fracasan en sus primeras etapas pierden toda su inversión. Por esta razón, buscan oportunidades con una estrategia de salida definida, como una oportunidad de adquisición o participación en una oferta pública inicial (IPO). Según un estudio, la tasa interna de retorno efectiva para una cartera exitosa de inversores ángel es de aproximadamente el 22%.

¿Qué tipo de ideas reciben financiamiento de inversores ángel?

Aunque se asocia comúnmente con la industria tecnológica de Silicon Valley, algunos inversores ángel buscan ideas innovadoras en otros campos. Por ejemplo, recientes proyectos financiados incluyen una franquicia de instalaciones de tiro con arco, una tableta de disolución rápida creada por un anestesiólogo y un desarrollador de dispositivos para instrumentos electrónicos.

¿Cuál es la diferencia entre un inversor ángel y un capitalista de riesgo?

Los capitalistas de riesgo manejan grandes sumas de dinero agrupado de muchos inversores y tienden a invertir en negocios ya establecidos que creen que pueden revitalizar para obtener grandes beneficios. Los inversores ángel, por otro lado, son individuos que buscan invertir su propio dinero en ideas en sus etapas más tempranas, con la esperanza de convertirlas en negocios exitosos.

El principal inconveniente para los emprendedores es que están renunciando a una parte de la propiedad de su empresa y a una porción de sus futuros beneficios a cambio de la inversión ángel. Además, muchos quieren tener cierto control sobre el desarrollo del producto y suelen solicitar un asiento en el consejo de administración o un rol equivalente en la empresa.